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    昊海生科成科創板“第一高發行價”比港股溢價超一倍曾兩次闖關A股

    2019-10-22 16:24:09 來源:長江商報

    長江商報記者  鄭瑋
    “顏值經濟”受追捧的大背景下,昊海生科將發行價定在了89.23元/股,而此前科創板最高發行價為柏楚電子,后者是68.58元/股。
    10月17日晚,科創板新股昊海生科(688188.SH)發布首次公開發行股票并在科創板上市公告稱,根據初步詢價結果,確定發行價格為89.23元/股,對應市盈率為34.45倍-42.20倍,這一價格已刷新了目前科創板的發行價。
    昊海生科此次擬公開發行不超過1780.00萬股,依據本次價格確定的最終戰略配售數量為245萬股,占本次發行總數量的13.78%。
    值得指出的是,當日港股昊海生物科技(06826.HK)僅報收40.3港元/股,相比之下,昊海生科在科創板上市明顯溢價,比港股溢價超一倍。
    昊海生科則表示,發行價綜合考慮了發行人基本面、本次公開發行的股份數量、發行人所處行業、可比上市公司估值水平、市場情況、募集資金需求以及承銷風險等因素。
    科創板首家國際投行保薦企業
    不僅是發行價居首,昊海生科也是科創板市場首單國際投行以跟投方式參與戰略配售。
    作為《外商投資證券公司管理辦法》發布實施后證監會核準的首家外資控股證券公司,昊海生科的保薦機構瑞銀證券也成為首家參與科創板IPO戰略配售的國際投行。此外,昊海生科高級管理人員、核心員工積極參與本次戰略配售,已通過長江財富-昊海生科員工戰略配售集合資產管理計劃初始認購178萬股,募資共計1.94億元,最終獲配178萬股,獲配金額近1.59億元。
    公告顯示,昊海生科和保薦機構瑞銀證券根據初步詢價結果,并綜合考慮發行人所處行業、市場情況、可比公司估值水平、募集資金需求等因素,協商確定本次發行價格為89.23元/股,對應的公司2018年扣除非經常性損益前后孰低的攤薄后市盈率高于2019年10月16日(T-3日)中證指數有限公司發布的行業最近一個月平均靜態市盈率33.07倍,低于同行業可比公司平均靜態市盈率。
    另外,相比H股,昊海生科此次科創板的發行價格和市盈率出現明顯的溢價。有專業人士表示,不同的資本市場上,由于市場環境、交易制度、投資者結構有很大的差異,也存在對同一家公司的估值定價、配售、交易體系有區別。
    首家A+H生物醫藥公司
    根據上交所網站信息,昊海生科的科創板上市申請于4月18日獲得受理,7月15日成功過會,9月27日注冊生效。 
    公開資料顯示,昊海生科是一家應用生物醫用材料技術和基因工程技術進行醫療器械及藥品研發、生產和銷售的科技創新型企業。公司一直專注于醫用生物材料市場中四個快速增長的細分領域,覆蓋眼科、醫美、骨科、外科。
    依托科技創新與市場營銷一體化的高效管理,昊海生科已發展成為國內醫用生物材料領域的大公司,并于2015年4月30日在香港聯交所主板上市。
    此前,昊海生科有過兩次A股上市失敗的經歷。
    第一次是闖關創業板IPO,2012年10月因股權轉讓、原材料供應等問題被證監會否決。
    第二次是2013年6月,昊海生科再次遞交IPO申請材料,但公司隨后即撤回IPO申請,并被證監會在2014年7月終止審查。撤回上市申請后,因當時A股在審企業較多,審核周期較長,公司轉向申請發行H股股票并在聯交所主板上市。
    如今,報告期內,昊海生科分別錄得營業收入8.61億元、13.54億元和15.58億元,年復合增長率達34.5%;毛利率分別為83.50%、78.75%和78.51%。同期,歸母凈利潤分別為3.05億元、3.72億元和4.15億元,歸母凈利率分別為35.4%、27.5%和26.6%。
    目前,公司已在眼科、骨科、醫美、外科四個板塊占據了市場的龍頭地位。據公司披露的定期報告,2019年上半年,公司研發投入5132萬元,同比增長31.3%。截至上半年,昊海生科在全球擁有231名科研人員,占公司員工總數的17.34%。
    上海證券交易所官網顯示,目前按照證監會行業分類歸屬于醫藥制造業的企業有23家,占比近14%。其中,在截至目前的已受理和已掛牌科創板醫藥企業中,昊海生科2018年營業收入及利潤均排名第一。

    責編:ZB

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